Exécution HFT

Le HFT Forex est une méthode de trading algorithmique qui exécute des milliers d'ordres en millisecondes en exploitant :

• Les micro-mouvements de prix
• Les inefficacités temporaires de liquidité
• Les latences inter-plateformes

1. Market Making : Création permanente de carnets d'ordres bid/ask
2. Latency Arbitrage : Exploitation des décalages temporels entre places de marché
3. Order Flow Prediction : Analyse algorithmique des flux d'ordres

Les stratégies doivent intégrer des modèles de microstructure de marché

• Utilisation de FPGA au lieu de CPUs traditionnels
• Colocalisation des serveurs dans les datacenters des bourses
• Implémentation en langages bas niveau (C++, Rust)

Principaux risques :

• Glissements de prix lors des news majeures
• Risque de modèle (overfitting des algorithmes)
• Coûts infrastructurels élevés

Nécessite des systèmes de kill switch immédiats

1. Directive MiFID II sur les obligations de reporting
2. Règles de tick size adaptatives
3. Limites sur le ratio ordres/exécutions

Métriques clés :

• Sharpe Ratio > 5
• Fill Rate > 99%
• Latence moyenne

L'analyse doit inclure des backtests sur données tick-by-tick