Métricas Essenciais

O ratio Sharpe mede o retorno ajustado ao risco de uma estratégia de trading. É calculado pela fórmula:

Sharpe Ratio = (Retorno Médio - Taxa Livre de Risco) / Desvio Padrão dos Retornos

No contexto Forex, valores acima de 1 são considerados bons, indicando que os retornos compensam a volatilidade assumida.

O drawdown máximo representa a maior perda acumulada em relação ao pico anterior do capital. Elementos-chave:

• Mostra a resiliência da estratégia em períodos adversos
• Valores acima de 20% exigem revisão do gerenciamento de risco
• Deve ser analisado em conjunto com o tempo de recuperação

A expectativa matemática é calculada como:

1. (Probabilidade de Ganho × Tamanho Médio dos Ganhos)
2. Menos (Probabilidade de Perda × Tamanho Médio das Perdas)

Uma expectativa positiva (>0) indica estratégia potencialmente lucrativa a longo prazo.

Uma alta taxa de acerto pode ser enganosa sem considerar:

• Risk-Reward Ratio: Operações com ganhos pequenos e perdas grandes
• Consistência: Distribuição temporal dos resultados
• Drawdowns: Capacidade de preservar capital

"40% de acerto com RR 1:3 é melhor que 70% com RR 1:0.5" - Princípio de gestão de risco

O profit factor é obtido pela divisão:

Profit Factor = Soma dos Ganhos / Soma das Perdas

Interpretação:

• >1.5: Estratégia robusta
• 1.0-1.5: Necessita otimização

A volatilidade impacta diretamente:

1. No cálculo do ratio Sharpe (denominador)
2. Na determinação do tamanho de posição ótimo
3. Na avaliação de drawdowns históricos e potenciais

Pares com alta volatilidade (ex: GBP/JPY) exigem ajustes nas métricas de risco.

Métricas adaptadas para comparação:

• Retorno Anualizado: Normaliza períodos distintos
• Ratio de Sortino: Foca apenas na volatilidade negativa
• Índice de Calmar: Relaciona retorno com máximo drawdown

Estratégias intraday devem mostrar ratios superiores para compensar custos transacionais.